2025年值得关注的顶级收益型稳定币汇总

在加密货币市场持续演进的过程中，收益型稳定币正逐渐成为投资者关注的焦点。这些代币结合了传统稳定币的价格稳定性与内建的被动收入能力，使用户无需质押、锁仓或参与复杂的DeFi策略即可获得持续回报。根据市场数据显示，截至2025年，带有收益功能的稳定币市值已突破110亿美元，占整个稳定币市场的4%以上。本文将围绕当前最具代表性的五种收益型稳定币展开分析，包括EthenaUSDe（USDE）、SkyProtocolsUSDS（SUSDS）、OndoUSDY、SolayersUSD（SUSD）和FigureMarketsYLDS，并深入探讨它们的技术架构、收益来源及支持交易的主要平台。

2025年值得关注的顶级收益型稳定币

EthenaUSDe（USDE）–Delta中性策略驱动的合成型稳定币

EthenaUSDe是一种采用Delta中性策略设计的合成型稳定币，旨在维持与美元1:1的挂钩关系。该机制通过持有ETH、BTC以及USDT/USDC等资产组合，并配对短期永续期货合约来实现市场风险对冲。这种策略使得USDe能够在保持价格稳定的同时，利用衍生品市场的资金利率获取收益。根据市场条件的不同，USDe的年化收益率大约在7%至30%之间波动，是当前收益最高的稳定币之一。

USDe已在多个主流交易平台上线，包括币安（Binance）、OKX、Bybit、Pendle和Morpho等。用户可以通过现货交易、杠杆交易或参与流动性池提供服务来获取USDe，并将其质押为sUSDe以自动累积收益。Ethena团队强调透明度建设，定期发布储备证明报告，并采用去中心化托管方案降低对手方风险，确保系统的安全性与可持续性。

SkyProtocolsUSDS（SUSDS）–基于SSR机制的储蓄型稳定币

SkyProtocol推出的sUSDS是一种专为储蓄场景优化的收益型稳定币，采用Sky储蓄率（SSR）机制生成收益。当前SSR约为4.5%，意味着用户的余额会随时间自动增长。sUSDS无需锁定资金或执行质押操作即可享受收益，只需将其存入钱包即可开始赚取利息。该机制类似于MakerDAO的sDAI模型，但SkyProtocol进一步扩展了其生态功能，使其适用于更多应用场景。

Sky.money作为主要交互界面，支持跨链桥接至Base、Optimism、Arbitrum等多个Layer2网络，显著降低了Gas费用并提升了交易效率。此外，SkyToken奖励计划鼓励用户积极参与生态系统，提升整体活跃度。目前，Sky协议的总锁仓价值超过140亿美元，拥有数十万用户，已成为DeFi基础设施的重要组成部分。

OndoUSDY–由代币化国债支持的合规收益型稳定币

OndoUSDY是由OndoFinance发行的一种收益型稳定币，其底层资产为美国短期国债和银行存款，目标是为非美国居民提供一种合规且高效的美元储蓄方式。USDY当前年化收益率约为4.29%，收益每日积累并通过重新基准机制自动反映在用户的余额中。它可以在Ethereum、Solana、Arbitrum等多个区块链上使用，支持24/7铸造与赎回，极大提升了资金的灵活性。

USDY的设计理念融合了传统金融的稳健性与区块链技术的高效性，吸引了大量机构投资者的关注。OndoChain作为一个基于权益证明（PoS）的Layer1区块链，支持全链互操作性和组合性，使现实资产能够无缝集成到DeFi系统中。尽管USDY仅限非美国个人和实体访问，但其经过审计的储备结构和来自穆迪评级的支持，使其成为当前最值得信赖的收益型稳定币之一。

SolayersUSD（SUSD）–Solana上的国债收益型稳定币

SolayersUSD是首个在Solana区块链上发行的收益型稳定币，其背后支撑的是由穆迪评级的代币化美国国债。该稳定币采用Token2022标准构建，通过余额扩展技术实现利息自动积累，用户无需主动领取即可看到钱包余额随时间增长。当前sUSD的年化收益率约为4%，使其成为传统稳定币如USDC和USDT的理想替代品。

sUSD不仅适用于日常储蓄，还可广泛应用于借贷、支付和财政管理等领域。Solana的高吞吐量与低手续费特性，使得sUSD在实际应用中具备极高的资本效率。SolayerApp提供了直观的用户界面，便于零售用户和机构投资者快速上手。随着SolanaDeFi生态的不断成熟，sUSD有望成为该网络的核心流动性层之一，推动更多创新金融产品的诞生。

FigureMarketsYLDS–SEC注册的合规收益型稳定币

YLDS是由FigureMarkets推出的一款收益型稳定币，并已向美国证券交易委员会（SEC）正式注册，成为首个获得SEC批准的此类资产。该稳定币以1:1比例锚定美元，年化收益率约为3.79%，收益来源于SOFR（有担保隔夜融资利率）相关的现实世界资产。不同于其他稳定币，YLDS被结构化为一种证券，每日计算利息并在每月支付一次。

YLDS运行在Provenance区块链之上，支持点对点转账和24/7流动性，同时可直接用于交易比特币等数字资产。用户可通过银行转账或现有稳定币兑换方式购买YLDS，并立即开始获得收益。尽管YLDS未受FDIC保险保障，但其背后的资产由FigureCertificateCompany背书，具有一定的信用基础。作为监管明确的链上收益工具，YLDS为未来合规稳定币的发展树立了标杆。

主流交易所对收益型稳定币的支持情况

币安（Binance）

作为全球最大的加密货币交易平台，币安提供了多种收益型稳定币的交易对，包括USDE/USDT、SUSDS/USDT、USDY/USDT等。平台支持现货交易、杠杆交易及质押服务，用户可在App端或网页端实时查看行情并进行操作。币安采用多重安全防护机制，如冷钱包存储、双因素认证、反钓鱼邮件系统等，确保用户资产安全。

OKX

OKX是一家以创新性强著称的交易平台，提供丰富的衍生品交易产品，包括永续合约、期权、交割合约等。OKX上线了USDE/BTC、SUSDS/USDT、USDY/BTC等多个交易对，日均挂单量稳定，流动性良好。平台设有独立的风险控制部门，定期进行系统审计与漏洞排查，保障交易环境安全可靠。

Bybit

Bybit是专注于数字资产衍生品交易的高性能平台，以其高效的撮合引擎和稳定的系统架构闻名。Bybit的合约交易模块支持最高100倍杠杆，用户可通过滑动条或输入数值设定杠杆倍数。平台采用“标记价格”机制防止恶意操纵，确保强平计算公平。Bybit还设有“保险基金”制度，用于弥补强平时的资金缺口，增强市场稳定性。

Gate.io

Gate.io是一家社区驱动型交易平台，致力于打造去中心化与治理相结合的交易环境。Gate.io的合约交易模块同样支持100倍杠杆，所有强平记录均可在链上查询，增强了用户信任。平台还推出了“模拟交易”功能，允许新手在无风险环境下练习杠杆交易技巧，提升实战能力。

KuCoin

KuCoin成立于2017年，总部位于塞舌尔，是一家面向全球用户提供多样化数字资产服务的综合性交易平台。KuCoin上线了USDE/USDT、SUSDS/USDT、USDY/USDT等交易对，并支持移动端App实时查看行情与下单操作。平台提供高达100倍的杠杆交易服务，深受专业交易者喜爱。KuCoin还设有独立的“合约学院”，帮助用户系统学习合约交易知识。

2025年，收益型稳定币已经成为加密金融市场不可或缺的一部分，凭借其兼具价格稳定与被动收益的能力，满足了从普通用户到机构投资者的多样化需求。无论是通过Delta中性策略、国债支持，还是结合DeFi与现实资产的优势，这些稳定币都展现出强劲的发展潜力。与此同时，像币安、OKX、Bybit等主流交易平台的广泛支持，也为用户提供了便捷的操作路径和安全保障。随着监管环境的逐步完善和技术的持续进步，收益型稳定币将在未来发挥更加重要的作用。