2025币安合约速成指南：从入门到精通的交易与风控

币安合约交易作为加密货币衍生品市场的重要组成部分，为投资者提供了多样化的交易策略和风险管理工具。随着2025年加密货币市场的不断发展，合约交易已经成为专业投资者不可或缺的投资手段。从基础概念到高级策略，从风险控制到实操技巧，全面掌握币安合约交易知识对提升投资效益至关重要。

币安合约基础概念

币安合约交易是一种加密货币衍生品交易，与现货交易完全不同。在合约交易中，你并不实际购买加密货币，而是通过预测价格涨跌来获利。这种交易方式可以做多也可以做空，无论市场上涨还是下跌都有盈利机会。

• 做多：看涨后市会成长，当平仓价格＞开仓价格就会盈利。

• 做空：会长后市会下跌，当平仓价格＜开仓价格就会盈利。

举个例子：如果你在比特币5万美元时做多，当价格上涨到5.5万美元时平仓，每张合约就能获利5000美元。反之，如果你在5万美元时做空，价格跌到4.5万美元时平仓，同样能获利5000美元。

币安合约的三大特色

杠杆交易

杠杆交易是合约最大的特色。你可以用少量保证金，交易价值更大的头寸。币安提供1-125倍杠杆，比如用1000美元保证金，开100倍杠杆就能交易10万美元的合约。

但要注意：杠杆越高风险越大。如果市场反向波动1%，100倍杠杆的仓位就会爆仓。建议新手从低杠杆开始，建议使用5-10倍杠杆。

保证金机制

保证金是合约交易的基础。分为：

• 初始保证金：开仓时冻结的资金

• 维持保证金：保持仓位不被强平的最低要求

当保证金低于维持水平时，需要追加保证金，否则会被强制平仓。建议始终保留足够的保证金，避免被强平。

资金费率

这是永续合约特有的机制，每8小时结算一次：

• 资金费率为正：多头付钱给空头

• 资金费率为负：空头付钱给多头

资金费率通常很低，约0.01%-0.02%，长期持仓需要注意这个成本。

币安合约开单步骤

以下用BTC 的U 本位的永续合约交易示范下单步骤。

Step 1：存入资金

由于需要先存入保证金才能使用合约，所以需要先将资金划转到U 本位合约帐户中。

Step 2：选择合约类型

接下来，依据投资标的选择交易对，以及U 本位／币本位交易。

Step 3：设置保证金模式

点击画面中【全仓／逐仓】，即可切换保证金模式

全仓：各笔币安合约交易的保证金仓位互相共享

逐仓：各笔币安合约交易的保证金仓位互相独立

要注意，在还有持仓的状况下，是不能任意切换保证金模式的。

Step 4：设置杠杆倍率

杠杆的倍率越高，开仓价与触发到强制平仓的价格就会越接近，代表合约部位爆仓的机率就会越高。

Step 5：下单– 选择订单类型

在币安合约的页面上，可以选择多种挂单方式，以下将针对各种下单方式进行介绍。

限价单

依照特定价格或更好的价格下单，要注意，限价单不保证一定成交。

以买入为例，限价的目标价设定为$91,000：

• 市价高于$91,000 ：不会成交

• 市价落在$91,000 ：以$91,000 限价成交。

• 市价低于$91,000 ：以市价成交。

只做Maker

一样是限价单，只会依照挂单价格成交，不会用更好的价格下单。

市价单

依照当下市场价格成交，一般来说会适用比较高的交易手续费。

限价止损

当币价到达【触发价】时，才会启动这张订单，并且以【委托价】限价挂单。

例如：目前市价91,000，当价格经过90,500 时，以90,000 下单。

市价止盈止损

当币价到达【触发价】时，才会触发这张订单，并且以市价挂单。

例如：目前市价91,000，当价格经过90,500 时，以当前市价下单。

跟踪委托

跟踪委托就是移动止盈/止损的挂单。以卖出为例，设定卖出价低于现价10% 时进行卖出：

当前价格如果持续上涨，则挂单价格同样等比例上调；

当前价格如果反转下跌，而价格跌至挂单价时，则触发订单卖出。

分时委托

限U 本位合约使用。将交易拆分成多笔，在一段时间内定期定额进行买入/ 卖出。

分段订单

设定一个价格区间，并将订单拆分成多笔小额的限价单，各笔挂单价格的间距可依用户需求自行设定。

Step 6：止盈止损

币安合约在限价单、只做Maker、限价止损、市价止盈止损才有的功能，用于设定该笔合约的平仓机制。为建立良好的风险控管，建议至少应设定止损条件。

Step 7：其他挂单设定

只减仓

目前的订单为持仓中合约的反向订单，选择只减仓只会平仓掉现有持仓的合约。

实务上，有可能遇到币价剧烈波动，在极短时间内触发到止盈与止损价，这将导致系统会开启两个反向合约，为避免这个风险，就可以开启只减仓的功能。

成交时效

币安合约的成交时效与股票交易概念相同，分为GTC / IOC / FOK / GTD。

按照币安合约Step 1～7 ，最后在币安合约交易页面选择【做多】/【做空】，一笔币安合约交易就完成啦。

币本位合约是什么？

币本位合约以合约标的资产本身作为结算币种。例如，BTC币本位合约的盈亏以BTC计算，ETH合约则以ETH结算。这意味着，即使开仓时投入的美元价值相同，实际损益会因结算价格变动而呈现非线性特征：价格上涨时盈利比例略低于涨幅，下跌时亏损比例则高于跌幅。

为更直观说明差异，假设在比特币价格为50,000美元时，开立1BTC等值的币本位1倍做多合约（即名义价值50,000美元），其盈亏表现如下：

从表中可见，尽管美元层面的盈亏对称（±5,000USD），但由于盈亏以变动后的价格结算，导致BTC计价的回报率不对称：上涨时收益被“稀释”，下跌时亏损被“放大”。这一特性使得币本位合约在做空场景中更具优势——当价格下跌，结算币贬值，相同美元亏损对应的币量更少，从而提升空头效率。

相比之下，U本位合约在同一场景下表现如下（以100USDT开1倍BTC多单为例）：

U本位盈亏与价格变动完全线性对应，便于风险控制和仓位管理，适合大多数普通交易者；而币本位的非线性特征更适合对冲现货持仓或执行高级套利策略的专业用户。

这样处理后，数据一目了然，对比强烈，且自然融入文章逻辑，既满足“直观”要求，又不失专业深度。

币安合约类型

永续合约是什么？

永续合约是一种没有到期日的期货衍生品，只要账户保证金充足，用户可长期持有仓位直至手动平仓。为防止合约价格与现货价格长期偏离，系统引入资金费率机制：每隔8小时，多空双方根据市场供需关系支付或收取费用，从而促使合约价格锚定现货指数。相比传统季度合约，永续合约省去了展期换仓的繁琐操作，但需承担资金费率的成本，尤其在单边行情中可能累积显著支出。

根据损益结算币种的不同，币安的永续合约进一步细分为U本位合约（USDT-Margined）和币本位合约（Coin-Margined），两者在风险特征、杠杆效果及适用策略上存在本质差异。

U本位合约是什么？

U本位合约以稳定币USDT作为保证金、计价单位和盈亏结算货币。无论交易标的为何种加密资产（如BTC、ETH、SOL等），所有盈亏均以USDT计算并返还。这种设计使损益线性、直观，便于仓位管理和风险控制，是新手及趋势交易者的首选。

例如：使用100USDT开立1倍杠杆的BTC做多永续合约，其盈亏表现如下：

由于盈亏与价格变动完全对称，U本位合约的风险敞口稳定，适合追求简单、透明交易体验的用户。

币本位合约是什么？

币本位合约以合约标的资产本身（如BTC、ETH）作为保证金和结算单位。这意味着盈亏以该加密货币计价，其数量会随市场价格波动而变化，呈现出非线性损益特征：价格上涨时盈利比例略低于涨幅，下跌时亏损比例则高于跌幅。

举例说明：假设在比特币价格为50,000美元时，开立1BTC等值的币本位1倍做多合约（即名义价值50,000美元），其实际盈亏如下：

可见，尽管美元层面盈亏对称，但因以变动后价格结算，导致BTC计价回报不对称。这一特性使得币本位合约在做空时更具优势——当价格下跌，结算币贬值，相同美元亏损对应的币量更少，从而放大空头收益。因此，币本位常被用于对冲现货持仓或执行高级套利策略。

总结而言，币安的永续合约通过U本位与币本位双轨设计，满足不同交易风格的需求：U本位强调稳定性与易用性，适合大多数散户；币本位则提供非线性杠杆效应，更适合专业用户。理解两者机制差异，是安全高效参与合约交易的关键前提。

以上就是本篇文章的全部内容，通过系统学习合约知识，制定科学的交易计划，严格执行风险管理，投资者可以在这个市场中获取稳定收益。随着经验的积累和技能的提升，合约交易将成为投资组合中重要的收益来源。